大连商品交易所农产品期货价格指数编制方案

亚洲股市行情 时间:2019-10-08 18:15:20

  大连商品交易所农产品期货价钱指数编制宗旨_能源/化工_工程科技_专业资料。大连商品交易所农产物期货价格指数编制策动 一、基期和基点 1. 基期:2013 年 1 月 4 日。 2. 基点:1000 点。 二、种类弃取 1. 备选品种:大连商品买卖所上市的农产品品种。 2.

  大连商品买卖所农产品期货价格指数编造设计 一、基期和基点 1. 基期:2013 年 1 月 4 日。 2. 基点:1000 点。 二、品种选择 1. 备选品种:大连商品交易所上市的农产物品种。 2. 种类投入准绳: (1)上市时候:新品种上市需起码满一年。若上市不满一年但赶过 半年,且成交量和持仓量稳步减少,远超已中选品种,则经历指数专 家委员会讨论后没闭系将其纳入指数备选品种。 (2)权重下限:当选品种的线%,且经指数大家委 员会占定非一时情况。 (3)投资属性:品种投资属性优越。 3. 种类退出轨则: (1)种类退市:一朝要素种类退市马上将其剔除,并重新计算权重。 (2)权浸下限:逐日盘后揣测各要素种类的消息真正权沉,若低落 至低于 3%,由老手委员会判断是否为非一时情况,肯定是否必要剔 除。 (3)投资属性:当要素种类投资属性沮丧,剔除该品种。 三、权重培植与改变 1. 权重帮助: (1)估摸的确权重:品种 n 的真正权重 cn 为早年两个半年(日积年) 中晃动性指标的加权平均值(并做归一化管理),滚动性指标选用半 年内该种类扫数关约日均成交额。 (2)确实权重上下限:若估量所得某种类的线% ,则剔 除该品种,从头预计残余种类的 cn 。若某品种的线%,残余权重按上述比例分派给其它因素品种。 (3)计策动算权重:诈骗各品种的 cn 求出各品种加入指数揣度的计 算权重 wn 。 2. 权沉调理: (1)固定权重调度:权浸每半年更改一次,调整日判袂为每年1月 的第一个买卖日和每年7月的第一个生意日。 (2)偶尔调度权浸: 除固定时间改变权浸以外,若曰镪以下景况则进行权重偶尔更改。 ①经讯断,须要纳入新要素种类; ②经判决,必要剔除要素品种; ③品种投资属性减少,需要剔除; ④品种退市,必要剔除。 (3)调权与展期的韶光相干: 调权与品种主力合约展期分裂时举办。 四、合约选择与展期 1. 因素合约:各种类成分关约为主力合约,即持仓量最大的合约, 持仓量相通时选择成交量大的关约,成交量再相像则选择远月闭 约; 2. 展期格式:判定期 x 天,展期天数 5 天。逐日收盘后判定当日主 力合约,假设外露新主力关约,则下一交易日着手进行 5 日展期, 展期死守不回撤准则。各种类的展期判断期天数 x 每年重新判定 一次,根据此前三年的行情数据。 3. 强制展期: 除鸡蛋品种外,若主力合约正在交割月前两个月终末一个买卖日仍 然无法判决从下一个交易日起开端展期,则从下一个营业日起,5 日展期至远月次主力闭约。 对鸡蛋种类,若主力关约正在交割月前两个月第 10 个营业日依旧无 法判定从下一个营业日起动手展期,则从下一个买卖日起,5 日展 期至远月次主力关约。 (若品种的危机管束等章程爆发转移,则强制展期的内容举办相 应批改) 五、计算主意 指数单位为指数点,鲜明到小数点后 2 位,领受及时估摸。同时 每日收盘后预计颁布结算价指数,结算价指数由各成分闭约的结 算价估摸得。详细估摸方法为: 1. 最新价指数(及时) (1) 指数估摸: ①第 j 次( j ? 0,1, 2,...)调权之后到第 j+1 次调权之前(j=0 即基期 起至第 1 次调权之前): ? ? m0 ? Pn T0 ? w0n mj ? n?1 , j?0 ? ? Id,t ? n?1 Pn d ,t ? wnj NC j ,此中标准化常数 NC j ? ? ? ? ? 1000 mj Pn Tj ? wnj ?n?1 ? m j?1 ?n ? PTj ? n?1 ? wn j ?1 ? NC j?1, j ?1 此中, I d ,t 为指数正在 d 日 t 韶华的最新值, Pn d ,t 为因素品种 n 的主 力关约平滑价钱在 d 日 t 时光的最新值, wnj 为该段光阴品种 n 的 预计权浸, mj 为该段韶光的身分品种个数, NC j 为该段韶光的标 准化常数,Tj ( j ? 1)是第 j 次调权前结尾一个生意日,T0 是基期, Pn Tj 是种类 n 主力合约腻滑价钱正在 T j 日的收盘价。 ②第 j 次( j ?1, 2,...)调权期间:(5 日调权) m j?1 mj ? P ? w n n Tj ?i,t j ?1 ? Pn Tj ?i,t ? wnj ITj ?i,t ? (1? i ? 0.2) ? n?1 NC j?1 ? i ? 0.2 ? n?1 NC j ,i ? 1, 2,...,5. 此中,Tj ? i 是第 j 次调权的 5 日权浸调理期的第 i 日。 2. 结算价指数(日度,每日收盘后揣度) (1)指数揣测: ○1 第 j 次( j ? 0,1, 2,...)调权之后到第 j+1 次调权之前(j=0 即基期 起至第 1 次调权之前): ? ? ? m0 Sn T0 ? w0n mj ? n?1 , j ?0 ? ? ISd ? S n d ? wnj n?1 NCS j ? ,此中步调化常数 NCS j ? ? ? ? 1000 mj Sn Tj ? wnj ?n?1 ? m j?1 ?n ? STj ? n?1 ? wn j ?1 ? NCS j?1, j ?1 此中, ISd 为 d 日的结算价指数, NCS j 为该段韶华结算价指数 的圭表化常数, Sdn 是品种 n 正在 d 日的主力关约光滑结算价。 ○2 第 j 次( j ?1, 2,...)调权工夫:(5 日调权) m j?1 mj ?Sn Tj ?i ? wn j ?1 ? Sn Tj ?i ? wnj ISTj ?i ? (1? i ? 0.2) ? n?1 NCS j?1 ? i ? 0.2 ? n?1 NCS j , i ? 1, 2,...,5. 其中,Tj ? i 是第 j 次调权的 5 日权重调剂期的第 i 日。 六、失常情况桎梏 本安置所指的变态情景包括: ①身分合约骤然被强制摘牌(非寻常到期摘牌); ②生意所认定的另外异常景况。 当关约被强制摘牌时,采用远月关约中持仓量最大的合约价钱, 并操纵调度因子实行管理后,代替被摘牌合约价钱计算指数;其 所有人反常情状,营业所将效力实际环境,推行应对措施。

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