VIX波动率指数

亚洲股市行情 时间:2019-10-08 18:08:15

  VIX 指数(芝加哥选择权往来所波动率指数、Chicago Board Options Exchange Volatility Index), 用以呼应 S&P 500 指数期货的波动水准,测量未来三十天市场预期的波动程度,往常用来评估未来分险, 所以

  VIX 指数虽然是反应未来三十天的波动程度,却因此年化百分比涌现,并且以常态漫衍的机率出现。 举例来说,假设 VIX 指数為 15,暴露预期的年波动率為 15%,因此接下来三十天预期的波动率的标準差為4.33%, 也便是 S&P 500 指数三十天后波动在正负4.33%以内的机率是 68% (常态漫衍 normal distribution 正负一个标準差所涵盖的机率68%,正负两个标準差的机率是 95%)。 换句话说,三十天后,有 68% 的也许性 S&P 500 最众涨跌 4.33% 以内。

  通常 VIX 指数超过 40 时,涌现市场对未来的非理性畏怯,能够於短期内出现反弹。 相对的,当 VIX 指数低於 15,显示市场出现非理性繁荣(irrational exuberance), 可以会伴随着卖压杀盘。 纵使在1998年的金融风暴时,VIX指数也未曾超过60,VIX 指数不必定能準确预测走向,但是众少反响当时市场的气氛。

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